平安和国寿的股票近期在A股市场上出尽了风头，特别是平安从6月5日到8月16日，上涨幅度超过80%。银行加息减税似为保险股快速上涨的主要原因。何以银行加息减税反成为保险股的“利好”呢？原来，银行加息给投资者收益增加了预期。银行存款是保险资金运用的第一渠道，今年上半年，32.66%的保险资金用于银行存款。银行加息，自然能够提高保险投资收益，股票炒的就是预期，在高能见度的预期下，保险成为股市上的一道风景线也就不难理解了。

　　可是，风景的背后有时未必都是好风景，也有看不见的风险。须知：银行利率连续上调并减税，一年期利率已经超过寿险2.5%的预定利率，存银行都比买保险收益高，这对于养老险等以给付生存金为主要功能的保险来说，还有什么竞争力可言呢？今年上半年，普通寿险退保率的大幅增加和业务发展的停滞已经说明了这一点。加息和减税对保险的长远发展绝对不利，保费收入和存量资金减少，如果预定利率不调整，保险资金运用就将成为无源之水，其投资收益最终只能是奢谈。假如想保持“活水”不断，那就非得上调保险的预定利率不可。所以，加息减税对保险股票来说，绝对不是一个利好消息。接二连三的加息，实质上预告了：上调利率已经箭在弦上。对此，在股票市场上打拼的人不会不明白，只不过逐利心态作怪之下，保险股票才会不衰反火。

　　由此突然想到一个不容忽视的问题：保险股票在股市上大出风头，恰恰说明保险在发展过程中似已不自觉地走向了岔道，最显著的表现就是保险保障功能被边缘化，投资功能成主体化。在以业务增长为测量指标的市场中，谁的保费多谁就是老大，因此，能快速拉动保费增长的保险竞相登场，从分红险到万能险，再到投连险，在销售高峰的年份里，同比增长率竟然可以超过100%，这是什么样的增长速度？尽管从2005年开始，监管机构亮出了内涵价值的测量标准，但时至今日，保费不仍然是判定市场地位的主要标准吗？

　　保险公司拼命增加保费，除了想在市场上有话语权外，还有一个重要原因，那就是认定投资收益是保险收益的主要模式，收来保费进行资金运用，赚取利润差。商业保险公司追求利润是无可厚非的。但切不可因此而忽略保险最本质的保障功能———在寻求保费快速增长的过程中，保险公司打出的旗号并非保障有多么完美，而是收益有多么高，这自然会让保险消费者错以为保险就是提供收益的，一旦收益不如意愿，就要退保或者对保险产生怨言。

　　这里需要特别强调一下，保险其实还有另一个收益渠道，那就是承保利润，通过对死亡率、疾病等的合理精算，以及控制经营成本等产生利润。在以承保利润为导向的盈利模式下，保险公司会对产品的保障功能强化，提供合理的产品、周到的服务，让保险消费者看清保险的本来面目。

　　总之，保险光靠投资收益这一条腿走路是不稳当的，终究是会有风险的。曾记否，从2001到2005年，保险投资收益率的不景气不是拖累过保险发展么？因此，保险理应学会投资收益和承保收益两条腿走路，这样才会稳妥一些，确保健康持久发展，而非昙花一现。